道明财富 税务和遗产规划师

SÉBASTIEN DESMARAIS

把闲钱用来投资还是偿还房贷是一个经典的财务难题，没有〝神奇的解决方案〞。每个情况都不同，但出发点是一样的：您用税后的资金来投资或偿还房贷。

这里有几个快速假设。在工作壮年，我们当中许多人都是努力偿还房贷，并继续定期为退休而储蓄。

因此，让我们假设您也一直在认真地做这两件事。接下来，在不了解您的个人情况下，我只能作一般性的评论。

 

支持偿还房贷的论据

如果您可以每年作出一次额外的每月还款，偿还本金，这对一个25 年的房贷将（非常粗略地）缩减3年 [1] 。

如果您看到您的房屋价值在过去20 年间翻了一倍，那么您可能希望尽快供完房子。

从长远来看，一旦供完了房子，出售您的主要住宅是一个重要的考虑因素。但是，从出售房屋中获得收益与从注册退休储蓄计划 (RRSP) 中获得相同金额，将导致不同的财务结果 [2] 。您出售房屋的收益可能是免税的 (因为如果您符合条件，您将获得主要居所豁免)，而从您的注册退休储蓄计划提取的资金，将按您的边际税率征税 (安大略省最高边际税率为 53.53%)。凡是涉及巨额的财务交易，最好咨询税务顾问以获得个性化建议。

这样看来，尽快还清房贷似乎是一个明智的决定。

然而，人们不能忽视一些基本的财务规划准则，要避免出现〝房屋富贵但现金流不足〞的情况。提防为了清还房贷而造成退休储蓄不足。

讽刺的是，许多人明确知道他们将在何年何月还清房贷，却不知道他们需要多少钱才能退休。您可能已经铺好退休之路，或者远离正轨，但是除非您与顾问坐下来或自己进行适当的计算，否则您可能不知道应该储蓄多少。

以房子作为退休计划的论点有其自身的风险。首先，由于您将所有资金都锁定在房产，您没有分散您的退休投资 (即您的房子是您唯一的投资)，其价值可能会波动并达不到所需的预期回报。此外，一旦您卖掉了房子，您仍然必须找地方住，这会消耗您的卖房收入。随着房价飙升，您的下一个住所可能会比您估计的更贵。

 

支持将闲钱投资在注册退休储蓄计划 (RRSP) 或免税储蓄账户 (TFSA) 的论据

 注册退休储蓄计划 (RRSP) 是帮助满足退休财务需求的一种方式。过去十年对投资者来说是成果丰硕的。根据道明经济部 (TD Economics) 的数据，加拿大投资者总体上实现了5%至7%的年度投资组合收益，表现比之前的十年为佳 [3]。如果您一直在稳定地作出 RRSP 供款，说不定您迄今为止的投资回报可能已经超过您的财务目标，让您有能力将额外的现金更快地偿还房贷。同样地，您应该让专业人士进行这些计算。

注册退休储蓄计划的供款可以免税，这意味着您可以从应税收入中扣除您供款的金额。如果获得退税，可以将款项用来偿还您的房贷，这可能是另一个值得考虑的选择。

与 RRSP 相比，免税储蓄账户 (TFSA) 具有一些优势 [4]。您的投资可以免税增长，而且在提取资金时也不会产生税务后果。除非您把资金锁定在担保投资证 (GIC) 之类的投资中，否则，从税务后果来考虑，从TFSA 提取资金将比 RRSP 更容易。您也可以考虑采用这个策略来帮助偿还房贷：您可以尝试尽用您每年的 TFSA 供款额，稍微保留一些资金在流动资产中。如果在年底时您满意自己对 TFSA 进行了足够的投资，那么提取一些资金来偿还房贷的本金，可能会有所帮助。

免税储蓄账户的灵活性很有帮助，因为如果您觉得在某一年应该多投资一些 (这取决于您的投资策略)，您通常可以从TFSA调动资金，您也可以随时转回偿还您的房贷。由于这灵活调动的特性，这也使 TFSA 成为存放应急资金的好地方。 

获得财务建议

要决定偿还房贷或是增加注册计划供款并非易事。与财务顾问交谈以了解哪种选择适合您的个人财务需求可能会有所帮助。

Sébastien Desmarais 是一名税务和遗产规划师，协助道明财富的企业客户和高净值家庭制定税务、遗产和企业继承计划。他还帮助客户解决跨境遗产和税务规划问题。